12月11日鋼鐵行業(yè)新聞要聞概覽簡評

滬鋼后期跌破1600元/噸仍是大概率事件

2015年接近尾聲,隨著鋼價創(chuàng)出20年以來的新低,市場感受到了鋼鐵行業(yè)的陣陣“寒意”。鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)環(huán)境急劇惡化,強化了市場對未來鋼廠減產(chǎn)的預(yù)期,螺紋鋼RB1605合約顯示一定抗跌性。不過需求繼續(xù)萎縮,預(yù)期最終會向現(xiàn)實妥協(xié),滬鋼將繼續(xù)振蕩尋底,后期跌破1600元/噸仍是大概率事件。

建材市場價格弱勢下行 需求不佳

10日建材現(xiàn)貨市場價格小幅下跌。上海、杭州、長沙、武漢、天津、石家莊、太原、重慶、貴陽市場價格下跌10元-30元/噸。南昌市場價格上漲10元/噸?,F(xiàn)全國市場HRB400(20MM)均價在1909元/噸,較上一交易日價格下跌6元/噸。

簡評:目前市場資源呈現(xiàn)分化的態(tài)勢,沙鋼和中天等鋼廠資源相對比較充足,而其他黃海、桂鑫等鋼廠資源偏少,幾乎都規(guī)格不齊的情況。綜合來看,由于工程停工和持續(xù)陰雨天氣影響,近期價格可能繼續(xù)弱勢下行。

鋼市盼望著 盼望著 城市基建來了

“四季度加大力度促進穩(wěn)增長迫在眉睫?!卑残抛C券認為,如果四季度工業(yè)增加值增速沒有改善,四季度GDP同比增速大概率降至6.8%,將明顯比目標增速低?;ㄍ顿Y是政府在“穩(wěn)增長”時可主動調(diào)控的變量。城軌交通、地下綜合管廊、海綿城市等基礎(chǔ)投資將在“穩(wěn)增長”中擔綱重任。

2016年鋼材市場或許否極泰來

供給側(cè)改革也有利于鋼材市場。供給側(cè)所以需要改革,主要是供給側(cè)結(jié)構(gòu)失衡。在鋼鐵、水泥等行業(yè)供應(yīng)過剩的同時,亦存在供應(yīng)側(cè)諸多“短板”,如環(huán)保、城市基礎(chǔ)設(shè)施、民生設(shè)施等供應(yīng)能力嚴重不足,高端產(chǎn)品、優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品供應(yīng)的嚴重不足。這種失衡,不僅造成了資源嚴重浪費,也嚴重制約了社會主義生產(chǎn)目的的實現(xiàn)。為此供給側(cè)改革需要從兩個方面著手:減法削弱過剩供給,加法補充供應(yīng)側(cè)短板,進行產(chǎn)業(yè)升級(我認為減法供給側(cè)改革的核心是削弱總量需求,致使產(chǎn)能過剩更為嚴重。因其副作用太大,必將遭遇各方面抵制,難以普遍實施。而加法供給側(cè)改革的核心是膨脹總量需求,更為積極穩(wěn)妥,是一種皆大歡喜的實現(xiàn)途徑,應(yīng)當成為供給側(cè)改革的主要實施途徑)。無論是實施哪一種辦法,如果供給側(cè)改革能夠破題,都有利于實現(xiàn)鋼材市場的供求平衡,從而提供鋼材價格谷底回升基礎(chǔ)。

下周鋼材各品種預(yù)判(12.14-12.18)

近期各品種鋼材價格跌勢未能有扭轉(zhuǎn)跡象,雖然鐵礦石等原料價格下滑降低了鋼廠的成本壓力,鋼廠虧損幅度未有進一步放大,但持續(xù)虧損依然導(dǎo)致鋼廠生產(chǎn)積極性低迷,不僅前期檢修減產(chǎn)的鋼廠未有復(fù)產(chǎn)跡象,且不斷有新的鋼廠進行停產(chǎn),即使如沙鋼等特大型鋼廠也在嚴格控制自身產(chǎn)量,把虧損幅度盡量控制在自身可以接受的范圍,而京津冀地區(qū)更是由于嚴重霧霾環(huán)保檢查,多地鋼廠采取白班停產(chǎn)晚間限產(chǎn)的方式,變相減少生產(chǎn)。從目前的情況來看,在淡季終端需求無起色的情況下,后期鋼價難改頹勢,12月國內(nèi)鋼材供給量將維持在低位,且鋼廠減產(chǎn)規(guī)模將更甚于11月。

中國2016年宏觀政策取向在哪里?

結(jié)構(gòu)性改革作為十八屆三中全會之后的新熱詞,也滲透于整個經(jīng)濟的方方面面,包括了外需轉(zhuǎn)內(nèi)需、投資轉(zhuǎn)消費、制造業(yè)轉(zhuǎn)服務(wù)業(yè)、生產(chǎn)要素調(diào)整、國有企業(yè)所有制引入民營資本、政府與市場的關(guān)系處理等。經(jīng)過2年的改革推進,結(jié)構(gòu)性調(diào)整的進程還在繼續(xù),成效逐漸顯現(xiàn)。

下周鋼價走勢預(yù)警:利好難覓 仍有新低

臨近年終,鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈資金鏈緊張的壓力更加凸顯,近期無論是煤炭、鐵礦還是鋼鐵企業(yè),均有國企、央企以及跨國企業(yè)宣布退出,部分鋼企選擇副業(yè)謀生,顯示資本正在加速從鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈撤離。盡管從長期來看去產(chǎn)能加快將有利于供需逐步得以改善,但短期來看資金短缺對鋼價的制約將更加明顯,年終國內(nèi)鋼價進一步創(chuàng)新低的可能性較大。基于此,對下周市場維持偏消極評價——綠色預(yù)警。

鐵礦石價格跌跌不休 礦企前景堪憂

凱投宏觀(CApital?Economics)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,因近幾年鐵礦石價格大幅上漲,其產(chǎn)量也不斷攀升,而隨著中國經(jīng)濟近期增速放緩,對鐵礦石需求下降,鐵礦石生產(chǎn)商的股價目前已跌至10多年以來的最低水平。目前,鐵礦石價格較2011年的高價已下跌80%,跌至40美元/噸下方,全球生產(chǎn)效率最高的一些礦商的利潤也有所下降。

簡評:因近幾年鐵礦石價格大幅上漲,其產(chǎn)量也不斷攀升,而隨著中國經(jīng)濟近期增速放緩,對鐵礦石需求下降,鐵礦石生產(chǎn)商的股價目前已跌至10多年以來的最低水平。目前,鐵礦石價格較2011年的高價已下跌80%,跌至40美元/噸下方,全球生產(chǎn)效率最高的一些礦商的利潤也有所下降。

焦炭市場頹勢恐難以扭轉(zhuǎn)

“當前焦化企業(yè)虧損嚴重,且有加劇跡象?!备窳执笕A期貨研究員黃福臣表示,今年以來,雖然煉焦煤和焦炭價格均弱勢下行,但由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和市場定價權(quán)的不同,焦炭價格的跌幅明顯超過煉焦煤,焦化行業(yè)虧損幅度加劇,部分焦化企業(yè)虧損超過120元/噸。不過,山西地區(qū)主流焦化企業(yè)的虧損幅度普遍在30—80元/噸,其中,擁有完善產(chǎn)業(yè)鏈的焦化企業(yè)虧損相對較小。

簡評:隨著焦化行業(yè)虧損加劇,后市不排除有更多的焦化廠因為虧損和現(xiàn)金流不足而停爐停產(chǎn)。但是,焦化企業(yè)停產(chǎn)或行業(yè)產(chǎn)能出清的進度和規(guī)模,很大程度上取決于焦煤價格的下降幅度。

鄂爾多斯煤企簽訂2.56億噸煤炭購銷協(xié)議

12月8日消息,在2016年度全國煤炭交易會上,鄂爾多斯市共有55家煤炭產(chǎn)銷企業(yè)與148家用戶簽訂了煤炭購銷協(xié)議,協(xié)議總量約2.56億噸,目前還有部分企業(yè)正在洽談簽約中。

簡評:各煤炭企業(yè)之間要依法競爭,不得以排擠競爭對手為目的,低于成本價格銷售煤炭;價格部門要依法查處低價傾銷行為。供需雙方要遵循市場原則,商定具有可操作性的定價方式,保持煤價合理水平。鐵路、港航企業(yè)做好運力配置和相關(guān)服務(wù)工作。

煤價企穩(wěn)之路將更漫長?

最新一期的環(huán)渤海動力煤(5500大卡)價格為371元/噸,較年初下降28.6%。煤價的持續(xù)下行使煤、電兩類企業(yè)利潤出現(xiàn)巨大差異。另外,國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,今年前10月煤炭開采和洗選業(yè)利潤356.2億元,同比下降62.1%;而電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)利潤3983億元,同比增長12%?!鞍凑彰弘妰r格聯(lián)動的機制,下調(diào)上網(wǎng)電價也無可厚非。”韓朝賓表示。

冶金規(guī)劃院發(fā)布鋼企綠色評級結(jié)果 寶鋼太鋼優(yōu)勢明顯

冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長李新創(chuàng)指出,節(jié)能減排是綠色發(fā)展的關(guān)鍵因素,但“綠色化”不單單是通過實施節(jié)能減排減少對環(huán)境的影響,而是要從發(fā)展理念上實現(xiàn)根本轉(zhuǎn)變,以“綠色化”的視角,從上下游產(chǎn)業(yè)鏈、城市社區(qū)等各個層次、各個方面重新審視企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營行為,在綠色物流、綠色產(chǎn)品、綠色采購、綠色產(chǎn)業(yè),以及廠城融合、環(huán)境信息公開等多個方面全面發(fā)展,持續(xù)不斷提升企業(yè)的綠色生命力。

簡評:綠色評級需要進一步完善評級體系。并探索與金融機構(gòu)合作,將綠色評級與綠色金融緊密結(jié)合,推動供給側(cè)改革,引導(dǎo)更多的社會資源向綠色企業(yè)傾斜,促使污染企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型或退出市場,化解鋼鐵過剩產(chǎn)能。

中國鋼鐵出口量激增 英媒猜測或是貿(mào)易戰(zhàn)先兆

英媒稱,沒有多久以前,觀察家對中國奇跡般的經(jīng)濟驚人的物質(zhì)制造力還興奮不已。某報紙曾計算,中國兩年制造的水泥比美國整個20世紀制造的還多。如今,兩位數(shù)的經(jīng)濟增速已經(jīng)不再,許多基礎(chǔ)行業(yè)出現(xiàn)大規(guī)模過剩產(chǎn)能。隨著越來越多的過剩產(chǎn)能盯上國外,從世界市場上尋找出路,看上去很可能引起激烈的貿(mào)易保護主義反應(yīng)。

簡評:12月9日,中國下調(diào)了幾種鋼鐵產(chǎn)品的出口稅。一場貿(mào)易戰(zhàn)也許正在醞釀,沖在最前面的就是鋼鐵行業(yè)。

青島鋼鐵老廠區(qū)將全部停產(chǎn) 新廠進入試生產(chǎn)階段

目前新區(qū)一期工程生產(chǎn)設(shè)備已經(jīng)全線貫通,進入試生產(chǎn)階段。根據(jù)青島市企業(yè)搬遷整體部署和集團公司環(huán)保搬遷進度安排,青鋼集團李滄區(qū)遵義路廠區(qū)計劃于2015年12月25日前完成各個生產(chǎn)工序的關(guān)停工作。關(guān)停工作所涉及到的主要工序及裝備設(shè)施為:兩臺105m燒結(jié)機;三座500m高爐;兩座80t轉(zhuǎn)爐;兩臺六機六流小方坯連鑄機;三條高速線材生產(chǎn)線;15000m和10000m兩臺制氧機以及上述主要設(shè)備,裝備的配套和輔助設(shè)施。屆時上述生產(chǎn)設(shè)備配套的7套污水處理設(shè)施、36套廢氣處理設(shè)施、2臺廢水在線監(jiān)測設(shè)備、2臺廢氣在線監(jiān)測設(shè)備將同步關(guān)停。老廠區(qū)落后的產(chǎn)能、裝備徹底淘汰,將為青島市的環(huán)境質(zhì)量改善做出突出的貢獻。

河北霧霾下鋼鐵重鎮(zhèn)遷安:河北鋼鐵在生產(chǎn)

北京上空的霧霾10日已經(jīng)散去,同樣相距200多公里的河北遷安市,天空也開始轉(zhuǎn)藍。從12月8日至今,北京市因為霧霾發(fā)布紅色預(yù)警而占據(jù)各大媒體的頭條。但在這場席卷京津冀地區(qū)的霧霾中,還有許多地方,雖然沒有占據(jù)頭條位置,卻深陷于霧霾之中。

11月下旬重點鋼企粗鋼日均產(chǎn)量160.57萬噸

據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù),11月下旬,重點鋼企粗鋼日均產(chǎn)量160.57萬噸,旬環(huán)比減少0.57萬噸,降幅0.36%。

債務(wù)危機發(fā)酵:嘉能可忙自救 國內(nèi)鋼企硬撐

“礦業(yè)寒冬這個大環(huán)境,銅價已經(jīng)跌到7年最低,銅消費大國中國的經(jīng)濟增速放緩,銅產(chǎn)品需求疲弱,銅價也許還會更低。誰也不知道礦業(yè)寒冬還會持續(xù)幾年,礦業(yè)巨頭注定了還要過上幾年苦日子?!毙煜虼悍Q,接下來,嘉能可也許還將繼續(xù)面臨債務(wù)違約甚至瀕臨破產(chǎn)的風險,除非大宗商品價格能在未來幾個月時間里大幅上漲。

我國部分鋼材價格暴跌近七成 中小鋼企或難逃破產(chǎn)命運

日前,冶金工業(yè)研究院對外發(fā)布名為《2016年我國鋼鐵需求預(yù)測成果》的報告顯示,預(yù)計2015年我國鋼材實際消費量為6.68億噸,同比下降4.8%,這也是20年來的首度下滑。另外,預(yù)計2030年中國的鋼鐵需求將降至4.9億噸,鋼鐵產(chǎn)量還將取決于鋼鐵出口量,而今年全年鋼材出口量可能接近1.1億噸,未來出口可能維持高位,但不會再高速增長。

簡評:國內(nèi)部分中小型鋼企難逃破產(chǎn)的命運。關(guān)停潮下或許會讓國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量短時內(nèi)有所下降,但大型鋼企的減產(chǎn)效果并不明顯,鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩的問題近兩三年難以緩解,供需矛盾在很長一段時間內(nèi)仍會存在。

鋼企自救扎堆副業(yè)

有業(yè)內(nèi)人士認為,被迫跨界的鋼企在新的領(lǐng)域?qū)⒚媾R更大的困難?!耙陨充摴煞轂槔?,公司宣布進入新能源汽車領(lǐng)域,并從事研發(fā)、生產(chǎn)、銷售,雖然目前新能源車市場受政府扶持以及擁有未來市場容量大的優(yōu)點,但事實上,各路資本早已瘋狂涌入新能源車市場,未來沙鋼不僅要面對整車企業(yè),還要面對已經(jīng)著手開發(fā)新能源汽車的非整車企業(yè)。”上述業(yè)內(nèi)人士表示。

競爭激烈 唐山港陸鋼鐵關(guān)停生產(chǎn)線

在全國鋼鐵市場形勢嚴峻的大背景下,河北省民營鋼企呈現(xiàn)“強者更強、弱者更弱”競爭格局,兩極分化嚴重,一批虧損嚴重且資產(chǎn)負債率高的企業(yè)正加速淘汰出局,成本控制能力的優(yōu)劣是造成鋼企盈利兩極分化的主因。

簡評:港陸鋼鐵的成本優(yōu)勢在河北省民營鋼企排名前列,和其他鋼廠相比,負債率處在較低水平。而企業(yè)相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)也表示港陸鋼鐵現(xiàn)金 流未出現(xiàn)緊張局面,可以維持和支撐當前的產(chǎn)線檢修和正常生成。因此,此次唐山港陸鋼鐵的部分軋線停產(chǎn)檢修是減虧目的的停產(chǎn)檢修,實屬正常操作, 并不是業(yè)內(nèi)謠傳的“大限將至,倒閉來臨”等夸大言辭。

鋼鐵企業(yè)寒冬將至 未來可能會掀起倒閉潮

目前鋼企的生存都面臨著巨大的挑戰(zhàn),如果想要在現(xiàn)在這種困局中活下來,短期只能從兩方面來爭取,一是是降成本,現(xiàn)在各鋼企已經(jīng)到了比拼成本的階段,誰的成本低,誰就能活下來。第二,就是現(xiàn)金流不斷,如果大股東、投資者能夠拿得出真金白金來支持鋼企,鋼企才真的能夠活下來。

2016年全球鋼材需求仍將下降

“預(yù)計全球2015年鋼材需求為15.13億噸,同比下降2.0%;2016年鋼材需求為14.99億噸,同比下降0.9%?!?2月7日,冶金工業(yè)規(guī)劃研究院首次推出了2016全球鋼鐵需求預(yù)測研究成果。

簡評:根據(jù)國際貨幣基金組織(IMF)發(fā)布的《亞太區(qū)域經(jīng)濟展望》報告,2015年亞太地區(qū)經(jīng)濟增長率預(yù)計維持在5.6%,并于2016年降至5.5%。亞洲仍是全球經(jīng)濟增長的領(lǐng)導(dǎo)者,但同時面臨頗具挑戰(zhàn)性的經(jīng)濟環(huán)境。