2015年2月份我國鋼材出口分析及后期預判
淡季行情下，2015年2月我國鋼材出口781.3萬噸，環(huán)比下降24.2%。其中，我國含硼鋼材出口僅99.8萬噸，環(huán)比大降68%，降幅高于全國鋼材出口。不過，由于國內鋼廠通過添加其他合金替代加“硼”及鋼材出口報價優(yōu)勢明顯等因素，當月鋼材出口同比仍呈快速增長。2015年1-2月，我國坯材折合粗鋼，累計凈出口1703.5萬噸，同比增長74.2%。
鋼鐵“押注”跨國基建
鑒于中國的鋼鐵、有色、水泥等行業(yè)的擴張均伴隨前些年大規(guī)模基礎設施建設而興起，業(yè)內人士普遍看好“一帶一路”帶給中國優(yōu)勢行業(yè)的前景。冶金規(guī)劃研究院院長李新創(chuàng)指出，和中國相比，“一帶一路”沿線主要國家鋼鐵工業(yè)比較落后，鋼材凈進口國占70%以上。此前，經濟學家林毅夫撰文稱：“中國在建材方面產能嚴重過剩，這一戰(zhàn)略對世界經濟和中國的穩(wěn)定與發(fā)展都有益處。”
簡評：國內鋼鐵業(yè)“押注”跨國基建不說一本萬利，做好國內產能與國外市場的對接，更好契合不同地區(qū)尤其是“一帶一路”沿線國家的需求，至少能有效緩解產能壓力。
節(jié)能標準化目標出爐 加快制修訂鋼鐵等行業(yè)節(jié)能標準
根據《意見》要求，其中，在工業(yè)領域，加快制修訂鋼鐵、有色、石化、化工、建材、機械、船舶等行業(yè)節(jié)能標準，形成覆蓋生產設備節(jié)能、節(jié)能監(jiān)測與管理、能源管理與審計等方面的標準體系;完善燃油經濟性標準和新能源汽車技術標準。在能源領域，重點制定煤炭清潔高效利用相關技術標準，加強天然氣、新能源、可再生能源標準制修訂工作。
山東臨沂57家污染企業(yè)停產整治 涉及多家鋼企
整天和鋼企打交道的某咨詢機構研究員卻不樂觀。他一方面深刻體會到臨沂環(huán)保整治力度，“特別嚴厲”。另一方面，他認為，即使環(huán)保設備正常運營，銷售估計也上不去，因為“螺紋鋼、盤紋實際利潤就10~20元/噸。現在需求這么差，增加的成本沒法傳導到下游。”
酒鋼宏興獨董遲京東辭職 公司業(yè)績不見起色
酒鋼宏興在公告中表示，遲京東的辭職導致公司獨立董事占董事會人數的比例低于法定要求，根據證監(jiān)會[微博]《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》、《公司章程》的有關規(guī)定，在公司董事會未增補新的獨立董事之前，遲京東先生仍將履行獨立董事職務。
簡評：在酒鋼業(yè)績剛剛有點兒起色的時候，遲京東做為獨立董事辭去職務，令業(yè)內頗有不解。說不上“引咎辭職”，也談不上“功成身退”。，做為鋼鐵業(yè)內資深的專業(yè)人士，遲京東有著自己的職業(yè)規(guī)劃。正常的職務變動無可厚非，不宜過分解讀。
工業(yè)4.0來襲 鋼鐵制造迎升級機遇
那么鋼鐵企業(yè)如何更好地生產及銷售產品呢?觀念的轉變尤為重要。電商平臺為近幾年鋼鐵行業(yè)互聯網化的產物，其在方便交易的同時，可通過歷史交易記錄，運用大數據來發(fā)現未來商機。另外，物流園等產業(yè)也在不斷完善，一條龍服務，增加了鋼鐵的銷售渠道，同時提高了銷量?！盎ヂ摼W+鋼鐵”的運用，對于后期鋼鐵的發(fā)展起到強有力的支撐，改變了鋼鐵制造的觀念導向。滿足客戶需求，方便客戶交易，服務于客戶，才是鋼鐵行業(yè)新的發(fā)展趨勢。
中鋼協：后期鐵礦石價格將以低位運行為主
3月份，鋼材市場繼續(xù)呈現供大于求的形勢，鋼鐵生產雖保持較高水平，但同比小幅下降。受鐵礦石庫存由降轉升等因素影響，鐵礦石價格繼續(xù)下降，且降幅加大。后期鐵礦石供給充足，但需求難以保持增長，供大于求態(tài)勢難有改觀，預計鐵礦石價格仍將以低位運行為主。
簡評：目前環(huán)保對鋼廠的影響才剛剛開始，后期隨著環(huán)保要求逐漸施壓，鋼廠生產會繼續(xù)下滑，鐵礦石需求也會下降。后期來看，國際鐵礦石市場供過于求的局面將進一步加重，鐵礦石價格仍有繼續(xù)下跌的空間。
分析師集體看跌礦價
盡管鐵礦石價格已經跌破50美元/噸大關，然而，面對國際市場供給過剩的局面，中國繼續(xù)疲弱的需求，以及環(huán)保政策的升溫，目前來看，多位分析人士一致認為，鐵礦石價格遠未見底，在二季度礦石供應將達到峰值的預期下，將繼續(xù)向更低價位靠攏。
鐵礦貿易商生存困境 對未來沒有太多信心
未來兩三年礦價很難上漲的主要原因還是經濟問題：“沒有新的增長點，原來的投資對經濟的拉動是放緩的，無論從宏觀經濟還是鋼鐵行業(yè)本身，調整的周期都比較長，不會在兩三年之內就完成?！?/p>
安源煤業(yè)試水互聯網金融
我國目前的煤炭年消費量超過40億噸，如果加上中間商各級貿易商的交易，煤炭交易遠超1.5萬億元，假設未來取得5%的市場份額即有750億元的融資池，1%的凈利率的權益利潤為3.75億元，30倍的估值就可以支撐起112億元的市值;而如果放大一倍，10%的市場份額和2%的凈利率，就可以支撐起450倍的市值。
簡評：窮則變。傳統(tǒng)工業(yè)領域中，鋼鐵業(yè)已經率先與互聯網展開融合。如今煤炭行業(yè)也緊隨其后。兩者都是在行業(yè)蕭條之際不約而同地選擇了“互聯網+”的概念做為突破口。鋼鐵業(yè)已經初嘗甜頭。煤炭業(yè)此番試水，也是想從新模式中分一杯羹，至于酸甜苦辣，只有吃過才知道。
FMG：限制最高生產額避免礦價大幅波動
中國進口鐵礦石的20%都是來自FMG，該公司首席運營官NevillePower在博鰲論壇上表示，非常高興地看到中國經濟繼續(xù)保持強勁增長。中國還有3億民眾需要實現城市化，這對澳來說是巨大商機。未來數十年，中國將大規(guī)模從澳大利亞進口鋼鐵。同時他還表示，基礎設施建成速度決定每年鋼鐵需求量，NevillePower 也表示看到中國汽車產業(yè)的迅速發(fā)展，現在汽車擁有量將在五年之后翻一番，由每十人一輛變成每五人一輛。他表示，雖然目前需求量稍有減少，增長幅度不如從前，但市場總體需求還是可以的。他稱美國用了三十到四十年的時間才從中國當前水平發(fā)展到70%到75%的城市化水平，所以未來中國的需求量還是很大的。
簡評：隨著限產呼聲越來越高，鐵礦石市場的惡性競爭有了一絲被遏制的苗頭。想要形成燎原之勢，還為時過早，畢竟現在對限產上心的只有FMG，它正面臨被擠壓出鐵礦石市場的危機。不是FMG想限產，而是它已經無力“拼本錢”。如無意外，FMG將會在接下來的進一步價格戰(zhàn)中被其他幾大鐵礦石巨頭徹底壓制。
焦炭將維持探底模式
國家對壓縮鋼鐵產能訴求在今年變得愈發(fā)強烈，負面效應不但誘發(fā)市場對未來國內焦炭消費量下降的擔憂，同時也給期貨盤面造成較大的負面沖擊。近8個交易日內焦炭期貨大幅下挫，主力1509合約自1000元/噸平臺跌落至930元/噸下方，跌幅超過7%。盡管當下大型鋼廠復工積極，努力提升開工率，但產能擴張顯著受限，旺季預期落空或給焦炭利空打擊，其跌勢恐將延續(xù)。
降價沖擊波：鐵礦石企業(yè)亂世求生
國內礦山企業(yè)利用衍生品工具的比例相對較低，大多數礦企保持著謹慎態(tài)度?！耙皇呛偷V山經營水平有關，二是和戰(zhàn)略規(guī)劃和決策層的認識有關。因為衍生品是一個區(qū)別于現貨經營的新領域，企業(yè)有理解障礙、操作障礙、人員障礙、資金障礙等?！眲嵳f。
礦價跌至十年新低 鋼價繼續(xù)偏弱整理
政策層面密集出臺的利好傳導到實體經濟仍有一個時滯過程，國內需求短時間仍難以大幅轉好。在礦價持續(xù)大幅下跌至近十年新低的拖累下，現貨市場成交及商家心態(tài)均受到較大影響，短期國內鋼價或將繼續(xù)偏弱整理。
成本跌勢沉重，鋼價弱勢延續(xù)
上周，月初資金壓力放緩，但鐵礦石等原料大幅下滑，成本支撐難尋，市場信心受到重創(chuàng)，商家出貨不暢、讓利走貨，期螺及熱軋期貨更是加速下挫。目前成本維持下滑，市場仍缺乏重大利好刺激，預計本周鋼價或弱勢延續(xù)。
簡評：四月伊始從目前鋼材市場看，國內市場利空氛圍更強一些，因此近期鋼價弱勢下行的格局不會改變，除非基本面發(fā)生較大的變化。
成本下移供給增加 鋼價下行趨勢不變
繼3月30日央行出臺《關于個人住房貸款政策有關問題的通知》之后，4月2日發(fā)改委、財政部、水利部日前聯合發(fā)布《關于鼓勵和引導社會資本參與重大水利工程建設運營的實施意見》。政府對于經濟的托底行為較為明顯，后期關于降準、降息的預期進一步升溫，另外作為經濟增速的強有力引擎，基建投資或加碼，進而拉動鋼材下游需求。綜上來看，筆者認為短期內國內鋼材市場利空氛圍更強一些，因此近期鋼價弱勢下行的格局不會改變，除非基本面發(fā)生較大的變化。
期貨大跌 鋼價轉頭下行
短期跌幅過大，市場需求修復。在短短一周的時間內，鐵礦石再度遭到重挫，大幅回調至50美元以下，創(chuàng)出十年以來的新低，螺紋鋼期貨大跌136元/噸，鋼材現貨價格也跌至3月中旬水平。短期市場跌幅過大，市場進行技術性修復的可能性較大。加之目前宏觀經濟不佳，政策偏于刺激，貿易商仍有抄底囤貨的意愿。總的來說，經過短暫調整，市場逐漸回歸理性，清明節(jié)后，鋼價或將震蕩持穩(wěn)，并積累再次上行動力。
房地產新政仍難拉動螺紋鋼需求
由于直接降低首付比例對需求的刺激，預計短期內房地產銷量尤其是住宅銷量將出現明顯回升。一是降低首套房和二套房首付比例將直接推動首次置業(yè)和改善性需求兩類自住型購房者入場購房;二是免征住房銷售營業(yè)稅的年限由5年降至2年，交易成本的下降將激發(fā)一部分投資需求。短期來看，房地產銷量的回升將加速地產施工進程，加上2015年基建投資的加速，預計將推動螺紋鋼需求在短期內企穩(wěn)。
簡評：預計此次地產新政短期對改善性需求將有望迎來一波釋放，但銷售改善趨勢恐難持續(xù)?？傮w看當前政策對國內鋼市需求提振依然有限，預計后期仍將有進一步經濟托底的政策出臺。
后期供應壓力較大 中厚板價格弱勢盤整
上周國內中厚板市場均價小幅下跌。受鐵礦石價格大幅下跌及期貨市場持續(xù)走低的影響，市場觀望情緒加重，下游用戶采購積極性不高，市場成交逐漸疲軟。商家信心受到打擊，部分商家擔心后期市場價格仍有下跌，加快去庫存化，市場主流價格逐漸走弱。不過目前部分地區(qū)價格已處于低位，加上新資源到貨比較緩慢，因此商家跌價意愿不強，而前期上漲相對過快的地區(qū)價格逐漸回歸理性。
建材市場價格繼續(xù)下跌 成交平淡
3日建材現貨市場價格小幅下行。上海、杭州、濟南、福州、南昌、南寧、廣州、長沙、武漢、北京、天津、石家莊、太原、成都、西安市場價格下跌10元-40元/噸。重慶、貴陽市場價格上漲10元/噸?，F全國市場HRB400(20MM)均價在2586/噸，較上一交易日價格下跌12元/噸。
市場信心悲觀 熱軋價格震蕩下跌
從市場反饋情況來看，上周京津冀市場價格小幅走弱，在鋼材和礦石期貨大幅走低的影響下，終端用戶多謹慎觀望，市場成交量萎縮明顯，商家報價也隨之回落，不過4月份加入檢修的鋼廠增多，將對價格形成一定支撐，預計本周京津冀市場價格或將止跌企穩(wěn)。上周上海市場熱軋價格大幅下跌，由于部分商家急需回籠資金，不斷拋出低價資源，使得其他商家有跟風降價，加之礦石價格屢創(chuàng)新低，市場信心悲觀，在此態(tài)勢下，預計本周上海市場價格將以震蕩下跌為主。
市場觀望情緒加重 冷軋價格震蕩盤弱
上周五冷板指數較上一交易日下跌0.20%。截止到3日全國24個主要城市冷軋價格繼續(xù)下跌，具體如下。0.5mm冷軋板卷平均價格較上一交易日下跌7元/噸，其中上海市場價格下跌20元/噸。1.0mm冷軋卷板平均價格較上一交易日下跌6元/噸，其中武漢市場價格下跌20元/噸。
國內鋼市透支短期采購力重回跌勢
近期鋼鐵產業(yè)鏈上相關期貨產品的價格全面跌至新低，對現貨鋼市的成交及商家心態(tài)均形成較大影響，鋼價弱勢運行的格局難改。不過，當前國內鋼市正值傳統(tǒng)的消費旺季，市場供應壓力并不大，鋼價下行的空間估計比較有限。
陽泉為鋼鐵業(yè)等實行普惠運價
陽泉市制定出臺的《減輕企業(yè)負擔促進工業(yè)穩(wěn)定運行的若干措施》于本月正式實施，內容涉及涉企行政權利、涉企收費、政策支持、創(chuàng)優(yōu)環(huán)境四個方面，共62條。對焦炭、金屬礦石、鋼鐵及有色金屬、非金屬礦石、礦物性建筑材料、水泥、糧食、化肥及農藥、鮮活及其他等10類鐵路運輸貨物，實行普惠運價等。
簡評：聚沙成塔。鋼鐵業(yè)既需要高屋建瓴的國家級戰(zhàn)略來開拓和刺激市場，也需要地方實實在在地出臺“小政策”來開綠燈，高低搭配，才能從內外兩方面為鋼鐵業(yè)的復蘇和發(fā)展提供動力。
前兩月安徽鋼材出口增長逾八成
1月至2月安徽鋼材出口29.2萬噸，比去年同期增加86.3%;貨值11.1億元人民幣，增長55.5%。鋼材出口量值均大幅增長。然而鋼材出口價格同比下降。海關數據顯示，2月份鋼材出口10.9萬噸，同比增加1.3倍，同比增幅達 2014年1月以來最高;出口值4.3億元，同比增長88.9%;均價3905.7元/噸，同比下跌16.4%;環(huán)比上漲4.8%。以一般貿易方式出口鋼材28.3萬噸，增加88.9%，占同期全省鋼材出口總量的96.7%。
簡評：安徽鋼鐵出口量猛增的意義主要在于提振市場信心。雖然鋼價同比下降，但從環(huán)比來看仍處于穩(wěn)步上升期。在最艱難的前兩個月中取得如此成績，殊為難得。經過三月的鞏固充實，數據會更加好看。不過光好看還不行，還要“耐看”，這便取決于安徽鋼鐵業(yè)是否有進一步產業(yè)升級，沖擊高端鋼鐵市場抑或提高產品附加值。
山東生鐵企業(yè)開工率僅六成
目前，山東地區(qū)生鐵企業(yè)共計有高爐32座，檢修11座，高爐開工率為65.63%，較去年同期下降20.87%，日投放量減少3400噸。從全國地區(qū)來看，目前受環(huán)保影響最為明顯的城市就是山東地區(qū)，山西、河北、遼寧等主要生鐵產區(qū)鐵廠生產暫未受到影響，反而在低迷行情的制約之下，企業(yè)被迫停產檢修。此外，目前全國高爐開工率也保持在6成左右。
簡評：生鐵產能的多少直接決定著鋼鐵的產能。山東已經被關停了2座生鐵企業(yè)，高爐也累計關閉了4座。環(huán)保的執(zhí)法力度也算得上空前了。從客觀上也從上游卡住了鋼鐵產能的釋放能力。只是關停的企業(yè)職工如何安置，企業(yè)的復工是完全依靠自身還是能夠獲得政府的一些扶持嗎，或者說，關停了就不打算再開了?