一路高歌猛進的工程行業(yè)，推動著中國挖掘機行業(yè)銷量創(chuàng)下歷史新高。
Wind數(shù)據(jù)顯示，今年11月份，我國挖掘機銷量達到15877臺，同比增速為14.9%，至此，我國挖掘機單月銷量已連續(xù)15個月超過萬臺。今年1月-11月底，我國挖掘機總銷量達187393臺，已超2011年全年規(guī)模，創(chuàng)下歷史新高。
“舊機更新、機器的人工替代依然是推動挖機銷量大幅增長的重要因素。”12月10日，北京一券商機構(gòu)研究員對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，今年我國基建投資雖放緩，但仍呈正增長，行業(yè)的景氣度還在延伸，推動了銷售新高到來。
出口市場的表現(xiàn)則更亮眼，“今年出口市場銷量翻番，創(chuàng)下歷史新高。”上述研究員指出，除了“一帶一路”政策推動，推高中國挖掘機銷量外，卡特彼勒這一行業(yè)巨頭企業(yè)關(guān)停海外工廠，加大中國區(qū)的出貨量，也成為推動海外市場景氣指數(shù)的因素之一。
但不容忽視的是，隨著基數(shù)抬升，挖機行業(yè)的整體增速其實已在放緩。上述研究員表示，后續(xù)走勢如何還待觀察。
銷售規(guī)模創(chuàng)新高
自2017年6月份開始的行業(yè)回暖在今年繼續(xù)。
東吳證券行業(yè)研究員黃文忠在研報中指出，2018年11月，我國挖掘機銷量同比增長15%，環(huán)比增長4%，1-11月累計銷量187393 臺，累計同比增長48.4%。其中，三一重工銷量3863臺，同比增長25%，環(huán)比 9%，累計同比增幅54%;徐工機械銷量 1727 臺，同比增長43%，環(huán)比下滑5%，略有下降，累計同比仍增長70%;而柳工銷量 1388 臺，同比增長61%，環(huán)比增長9%，累計同比增長78%。
“當下的增速放緩主要是去年10 月部分項目開工延期至11 月，因而基數(shù)特別高所致。”財通證券行業(yè)研究員彭勇在其研報中指出，從開工小時數(shù)來看，11月份，小松挖機開工小時數(shù)為133.0，同比下滑13.7%，與去年10月基本持平。“經(jīng)歷過10月的促銷和翹尾因素后，行業(yè)銷量從高增長回歸到高基數(shù)、穩(wěn)增長的常態(tài)，已進入景氣周期中后程。”
增幅下滑的主要集中在中挖，數(shù)據(jù)顯示，11月單月大挖、中挖、小挖分別銷售2023、3070、9057臺，同比增長3.1% 、-6.2%和18.4% 。
“小挖增速連續(xù)3個月最高，”彭勇指出，這是因為機器替換人工、鄉(xiāng)村振興及城鎮(zhèn)化等因素驅(qū)動下，小挖的未來持續(xù)擴張潛力最大;大挖則受益于環(huán)保政策的適當放松，推動采礦業(yè)擴產(chǎn)，拉動大挖的需求。但中挖開始的負增長一方面源自房地產(chǎn)新開工和銷售四季度放緩，另一方面則是因為受到大、小挖的擠壓替代，未來較難擴張。
與此同時，進口替代的趨勢仍在繼續(xù)。今年11月份，我國國產(chǎn)品牌單月市占率環(huán)比提升3.1個百分點達到61%，其他品牌市場份額出現(xiàn)不同程度下滑，前11月國產(chǎn)、歐美、日、韓品牌市場份額分別為55.8%、17.2%、15.4%和11.6%，國產(chǎn)品牌市場份額環(huán)比增幅為0.6%、歐美、日、韓品牌市場份額環(huán)比分別下滑0.2個百分點。其中，三一重工、徐工機械、柳工機械市占率分別達到23.0%、11.5%和7.0%，較2017年全年提升了0.8、1.6和1.2個百分點。
出口市場規(guī)模劇增
從需求端來看，海外市場的增幅明顯。
數(shù)據(jù)顯示，今年11月，我國國內(nèi)市場銷量14150臺，同比增長9.8%，但環(huán)比下降30%。出口銷量1717臺，同比增長86.2%。今年1月至11月，我國國內(nèi)市場銷量169921臺，同比增長44.2%，出口銷17351臺，同比增長106.6%。
“今年工程機械產(chǎn)品的出口基本是翻倍增長。”上述北京券商研究員也指出，各大企業(yè)加大海外市場的推進，隨著“一帶一路”建設(shè)推進也拉動了銷量的增長。此外。從品牌商方面來看，卡特彼勒將海外工廠關(guān)閉，提高了中國區(qū)的出貨量，這部分市場的替代也推動了中國工程機械產(chǎn)品出口量的提升。
Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018年10月單月，卡特彼勒內(nèi)銷1392臺，出口465臺，出口占總銷量33.4%;2017年10月，卡特彼勒內(nèi)銷1122臺，出口176臺，出口占銷量15.68%。
在這種銷售結(jié)構(gòu)的變化中，中國工程機械企業(yè)也實現(xiàn)了海外的產(chǎn)業(yè)布局升級，產(chǎn)業(yè)發(fā)展國際化步伐提速。
但當前全球市場的風險在加劇。作為中國最大的機械細分品類之一，我國工程機械行業(yè)經(jīng)歷了國產(chǎn)品牌從弱到強、再到進口替代的過程。目前，在我國工程機械市場中，主機產(chǎn)品均順利實現(xiàn)進口替代，國產(chǎn)品牌市場份額超過50%，但核心部件尤其是液壓泵閥正處于進口替代的關(guān)鍵期。
平安證券研究員胡小禹也指出，當前工程機械產(chǎn)品中，高端挖掘機、液壓件等產(chǎn)品尚未完全實現(xiàn)進口替代，若海外巨頭加強中國市場重視程度，加速競爭，部分企業(yè)將受到直接影響。
基建投資有望回升
影響工程機械行業(yè)的整體宏觀環(huán)境因素中，房地產(chǎn)投資放緩，但基礎(chǔ)設(shè)施投資卻在回暖。
11月14日，國家統(tǒng)計局新聞發(fā)言人劉愛華表示，今年1-10月，我國基礎(chǔ)設(shè)施投資在年內(nèi)出現(xiàn)了首次增速回升，同比增長3.7%，比前三季度加快0.4%。從未來發(fā)展看，還是需要從政策支撐等方面加大對基礎(chǔ)設(shè)施的支持，促進基礎(chǔ)設(shè)施投資的企穩(wěn)回升。
這種國內(nèi)外環(huán)境的變化，將繼續(xù)影響工程機械行業(yè)的走勢。挖掘機械分會常務(wù)副會長兼秘書長李宏寶在2018 年度中國工程機械工業(yè)協(xié)會挖掘機械分會年會上發(fā)布《2018年度中國挖掘機械行業(yè)研究報告》(下稱“報告”)，報告顯示，未來中國宏觀經(jīng)濟將保持穩(wěn)健增長，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、產(chǎn)品換新需求、機器換人需求、挖掘機械對其他工程機械替代、城鎮(zhèn)化和新農(nóng)村建設(shè)等帶來的市場需求將持續(xù)增加，但房地產(chǎn)市場等領(lǐng)域的需求存在下滑可能。預(yù)計2018年挖掘機械總銷量有望達到20萬臺，2019年國內(nèi)銷量有望達到20萬臺左右。2020、2021年銷量將逐步轉(zhuǎn)入震蕩發(fā)展階段。
彭勇則預(yù)測，2019年，因“國四”標準出臺預(yù)期、更新需求延續(xù)、海外出口持續(xù)高增長及基建穩(wěn)增長發(fā)力等因素驅(qū)動下，中國工程機械行業(yè)的需求并不悲觀，全年銷量將維持在高位預(yù)計增幅仍有5%-10%，具體增速預(yù)計會呈現(xiàn)前高后低走勢。”
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